El Banco de Pagos Internacionales (BIS) advierte sobre una presión creciente en el sistema financiero global por la combinación de exposición a activos vinculados a la inteligencia artificial, apalancamiento en deuda soberana y mercados alternativos poco transparentes. El informe señaliza que un endurecimiento de las condiciones de financiamiento y una reevaluación del riesgo de los activos podrían trasladarse con rapidez a canales fuera del sistema bancario y congelar la inversión agregada. La investigación destaca que los fondos de préstamos directos cuadruplicaron sus créditos a los sectores de IA y tecnología hasta representar alrededor del 15% de sus carteras, y que ya hay señales tempranas de tensión como el aumento de solicitudes de reembolso en fondos minoristas. El documento subraya la vulnerabilidad de las carteras corporativas y cuestiona si los estándares de otorgamiento están evaluando correctamente los riesgos en estos segmentos. Además, el BIS plantea que el fin del dinero barato y el encarecimiento del crédito han invertido la brecha entre rendimientos de bonos y crecimiento del PIB nominal en varios países, reduciendo el margen fiscal para responder a choques energéticos o inflacionarios. Los déficits primarios en mercados emergentes se han deteriorado, lo que limita su capacidad de respuesta. Para las economías pequeñas y abiertas, la reconfiguración del capital por criterios geoestratégicos puede volver los flujos más volátiles y selectivos; por eso el informe recomienda reservas prudentes y una intervención cambiaria calibrada. En el ámbito regulatorio, se insiste en extender estándares prudenciales a instituciones no bancarias, incluyendo fondos de cobertura y stablecoins, para evitar la fuga opaca de apalancamiento. El mensaje central es que la combinación de mayor costo del dinero, mayor exposición a sectores tecnológicos concentrados y un perímetro regulatorio incompleto eleva el riesgo de que una crisis crediticia provoque efectos sobre el empleo y la actividad real, en especial entre pequeñas y medianas empresas que dependen del crédito privado. Para noticias, denuncias, fotos y videos, comunícate con nosotros: redaccion@ocoadigital.com y WhatsApp +1 849-379-1939.